Účtovníctvo, Dane & Legislatíva | IFRS
Dopad pripravovaného IFRS štandardu pre leasingy na finančné výkazy firiem
Spoločnosti, ktoré pripravujú výkazy podľa IFRS, budú musieť posúdiť, či a v akej miere sa zmenia ich pomerové finančné ukazovatele v úverových zmluvách
17.03.2015 | Zdroj: IFRS Foundation
CFO.sk
IASB včera vydala dokument, v ktorom vysvetľuje dopady pripravovaného IFRS štandardu pre lízingy na finančné výkazy a pomerové ukazovatele nájomcov. Dopady sú popísané nižšie pod úvodným zhrnutím. Finálny štandard má IASB vydať do konca roku. Informácie v dokumente nemajú záväzných charakter.
Zhrnutie nového
štandardu
Hlavnou zmenou, ktorú štandard prinesie, bude kapitalizácia
podsúvahových aktív a záväzkov vyplývajúcich z operatívneho lízingu do
súvahy, ako aj zmena vo vykazovaní nákladov a cashflow. Účtovné jednotky
budú musieť kapitalizovať všetky operatívne lízingy s výnimkou krátkodobých
(do 12 mesiacov) a drobných (laptopy, nábytok a pod.) prenájmov. Majetok
aj záväzok sa pri prvom účtovaní ocení v súčasnej hodnote budúcich platieb,
ktoré budú diskontované príslušnou dlhovou úrokovou mierou. Majetok sa bude
následne odpisovať rovnakým spôsobom, ako ostatné aktíva vo vlastníctve
spoločnosti, a zo záväzku bude účtovná jednotka účtovať (implicitné) úrokové
náklady. Lízingové splátky sa vo výkaze cashflow rozdelia, istina sa vykáže v peňažných
tokoch z finančných aktivít, a úroky v peňažných tokoch z prevádzkových
alebo finančných aktivít.
Lízing vznikne vtedy, ak účtovná jednotka získa na určité
obdobie právo používať majetok a za toto právo musí prenajímateľovi
platiť.
Prvotné ocenenie bude zahŕňať všetky (diskontované) budúce
platby, ktorým sa nájomca nemôže vyhnúť. Niektoré zmluvy o nájme obsahujú opciu
prerušiť alebo predĺžiť dobu nájmu, a u niektorých je výška nájomného
odvodená napr. od tržieb alebo rozsahu používania majetku. IASB navrhuje, aby sa
do ocenenia zahrnuli iba také (podmienené) platby, u ktorých sa dá s veľkou
mierou pravdepodobnosti očakávať, že ich nájomca uhradí. Variabilné platby nájomného (závisiace
od tržieb alebo používania majetku) sa do ocenenia nemajú zahŕňať.
Majetok sa pri prvom zaúčtovaní ocení v rovnakej výške
ako záväzok, prípadne sa do ocenenia zahrnú náklady, ktoré priamo súvisia s obstaraním
lízingu (napr. provízie), a upraví sa o akontáciu alebo odložené splátky. Keďže
sa bude odpisovať rovnako, ako iné podobné aktíva vo vlastníctve účtovnej
jednotky, nemalo by byť potrebné meniť informačné systémy pre majetok a odpisy.
Rada IASB sa vo februári tohto roka zhodla na
prechodných ustanoveniach, ktoré spoločnostiam s už existujúcimi
lízingovými zmluvami (uzatvorenými pred prvou aplikáciou štandardu) uľahčia
prechod na nové pravidlá (viac v článku Pripravovaný
IFRS štandard pre lízingy je z veľkej miery dokončený).
Aktíva a záväzky
Ako je popísané vyššie, štandard povedie k zvýšeniu hodnoty
majetku a finančných záväzkov v súvahe. To bude mať vplyv na pomerové
finančné ukazovatele (viď nižšie).
Na vykazovanie záväzkov z prenájmu sa budú vzťahovať požiadavky
IAS 1 na vykazovanie ostatných finančných záväzkov. Záväzky z prenájmu sa
vykážu buď na samostatnom riadku súvahy spolu, alebo na viacerých riadkoch, ak
to bude potrebné pre lepšie zobrazenie finančnej pozície účtovnej jednotky.
Tiež ich bude potrebné rozdeliť na dlhodobú a krátkodobú časť.
Prenajímaný majetok sa bude vykazovať v príslušnom riadku
súvahy spolu s vlastným majetkom, oddelene ho bude potrebné vykázať iba v prípade,
ak to bude potrebné pre lepšie pochopenie finančnej situácie účtovnej jednotky.
Vlastné imanie
Prenesenie operatívnych lízingov do súvahy vo väčšine
prípadov spôsobí zníženie vlastného imania, pretože výška záväzku sa bude znižovať
pomalšie, ako zostatková hodnota odpisovaného majetku. Ide o podobný dopad, aký má na súvahu dnešné
vykazovanie majetku obstaraného formou finančného prenájmu alebo úveru.
Výkaz ziskov a strát
Nový štandard povedie k zvýšeniu prevádzkového
hospodárskeho výsledku, pretože výšku nájomného nahradia odpisy a nákladové
úroky, čo zvýši EBITDA a vo väčšine
prípadov aj EBIT. Rozsah dopadu na
EBIT bude závisieť od súčasnej výšky zisku (čím nižší, tým väčší dopad), od
dĺžky nájomného obdobia (čím dlhšie, tým väčší dopad), ako aj od výšky
diskontnej sadzby pre výpočet implicitných úrokových nákladov.
Čo sa týka dopadu na zisk
pred zdanením, resp. čistý zisk, ten bude závisieť aj od toho, či má
účtovná jednotka väčšie portfólio operatívnych lízingov, ktoré priebežne
obnovuje, alebo či má iba niekoľko zmlúv, ktorých počet a veľkosť sa mení.
Ak má účtovná jednotka iba jednu zmluvu, tak jej zisk pred
zdanením bude v prvej polovici zmluvného obdobia pravdepodobne nižší ako v prípade
súčasného účtovania operatívnych lízingov, pretože do nákladov bude účtovať vyššie
implicitné úrokové náklady, a v druhej polovici zmluvného obdobia to
bude naopak. Pre spoločnosti s väčším portfóliom zmlúv, ako sú napr.
maloobchodné spoločnosti, sa tento dopad kontinuálnym bežaním viacerých a uzatváraním
nových zmlúv vo veľkej miere eliminuje.
Cashflow
Celková výška peňažných tokov sa samozrejme nezmení, ale
nový štandard povedie k odlišnému vykazovaniu splátok istiny a tým k zvýšeniu
peňažných tokov z prevádzkovej činnosti a zároveň k zvýšeniu peňažných
tokov z finančnej činnosti (zvýšeniu výdavkov). Ak účtovná jednotka
vykazuje zaplatené úroky v peňažných tokoch z finančnej činnosti, rozdiel
bude ešte väčší. Vykazovanie peňažných tokov z lízingových zmlúv sa bude
riadiť IAS 7.
Dodatočné náklady a administratívna
záťaž
Podľa IASB bude dodatočná administratíva a náklady spočívať
najmä v zbere potrebných údajov. Nájomca bude musieť pre aplikovanie
nového štandardu identifikovať všetky operatívne lízingy, dobu prenájmu, diskontnú
sadzbu, a vypočítať ocenenie. Účtovné jednotky však väčšinu z týchto informácií
s výnimkou diskontnej sadzby zhromažďujú už v súčasnosti kvôli
zverejňovaniu údajov o podsúvahových položkách v poznámkach k výkazom.
Na druhej strane už účtovné jednotky nebudú musieť klasifikovať
lízingové zmluvy (finančný vs operatívny prenájom) a účtovať dvojakým spôsobom.
Na odpisovanie majetku budú môcť použiť existujúce algoritmy v účtovných systémoch,
a budú oslobodené od kapitalizovania väčšieho počtu drobných aktív.
Náklady na financovanie
Podľa IASB prinesie nový štandard do finančných výkazov
väčšiu transparentnosť, pretože ukáže skutočnú výšku finančného zadlženia účtovnej
jednotky. Jeho vplyv na náklady financovania budú závisieť skôr od
poskytovateľov financovania, ako od samotného dlžníka.
Sofistikovanejší užívatelia výkazov, ako sú banky alebo
ratingové spoločnosti, totiž dnes pri posudzovaní úverovej bonity väčšinou zohľadňujú
záväzky a náklady na operatívny prenájom, a často upravujú pomerové finančné
ukazovatele tak, aby odrážali skutočnú ekonomickú podstatu operatívneho lízingu:
záväzky aj majetok kapitalizujú, a splátky nájomného presúvajú z prevádzkových
nákladov do odpisov a úrokových nákladov (často zjednodušeným spôsobom,
napr. záväzok = 8 x ročné
nájomné, úrokový náklad = 1/3 splátky
nájomného).
Zmena vo vykazovaní operatívnych lízingov by v takomto prípade
nemala ovplyvniť úverovú bonitu a úrokové náklady. Veritelia, ktorí
doteraz operatívne lízingy ignorovali, však môžu dospieť k záveru, že účtovná
jednotka má vyššiu mieru zadlženia, ako sa zdalo doteraz.
Finančné pomerové
ukazovatele a kovenanty v úverových zmluvách
Nový štandard môže u spoločností s vysokou hodnotou podsúvahových záväzkov výrazne ovplyvniť ich finančné pomerové ukazovatele. V ilustratívnom príklade maloobchodnej spoločnosti, ktorá si veľkú časť obchodných priestorov prenajíma na obdobie 15 – 30 rokov (príklad je súčasťou dokumentu IASB) sa kapitalizovaním prevádzkových lízingov zvýši hodnota celkových aktív o 16 %, hodnota záväzkov o 25 %, a hodnota vlastného imania klesne o 8 %. Prevádzkový zisk sa síce tiež zvýši o 19 %, ale zmeny v súvahe sú relatívne významnejšie a podstatným spôsobom sa odrazia na pomerových ukazovateľoch.
Rozsah zmien v tomto prípade vo významnej miere ovplyvnilo dlhé obdobie nájomných zmlúv (15 – 30 rokov), kvôli čomu sa výrazne zvyšujú implicitné úrokové náklady, a nízka zisková marža (3,7 %). Keďže spoločnosť v príklade má uzatvorené stovky lízingových zmlúv, ktorých obdobia sa prelínajú, tak celkový dopad na zisk pred zdanením, resp. čistý zisk, je zanedbateľný.
Spoločnosti tak budú musieť posúdiť, či a v akom rozsahu sa zmenia finančné pomerové ukazovatele, ku ktorým sa zaviazali v úverových zmluvách. Niektoré úverové zmluvy nepovažujú zmeny v ukazovateľoch vyplývajúce zo zmien v štandardoch pre vykazovanie / účtovných predpisoch za smerodajné, to však závisí od toho, ako majú jednotlivé banky zmluvy formulované, a tiež od toho, ako k tejto problematike pristúpia samotné banky.
Zvoľte si bezplatné zasielanie newslettera e-mailom alebo RSS správ a zostaňte informovaní o novom obsahu na CFO.sk.
Dajte nám vedieť Vaše pripomienky a podnety k portálu - napíšte nám na cfo@cfo.sk.