Treasury & Riadenie rizík | Riadenie rizík

EMIR sa stáva realitou, OTC deriváty bude potrebné nahlasovať

Ak zaisťujete kurzové či úrokové riziko pomocou derivátov, máte 90 dní na to, aby ste sa pripravili na povinné nahlasovanie údajov o uzatvorených derivátových obchodoch novo schváleným archívom obchodných údajov

12.11.2013 | Zdroj: CFO.sk

CFO.sk 

Európsky regulačný orgán pre cenné papiere a trhy ESMA po viacerých posunoch termínu konečne schválil  archívy obchodných údajov, tzv. Trade Repositories (TR), ktorým budú všetky subjekty vrátane nefinančných korporácií obchodujúce s OTC derivátmi povinné nahlasovať informácie o uzatvorených derivátových obchodoch. ESMA potvrdila, že termín, od ktorého bude deriváty potrebné nahlasovať, je 12. februára 2014 (pôvodná tlačová správa ESMA tu, správa NBS tu).

ESMA schválila licencie nasledovným spoločnostiam, ktoré budú vystupovať ako archívy  obchodných údajov: DTCC Derivatives Repository Ltd vo Veľkej Británii, poľský depozitár cenných papierov KDPW, REGIS-TR v Luxembursku, a UnaVista patriaca pod Londýnsku burzu cenných papierov. ESMA ešte rozhoduje o ďalších žiadostiach o registráciu, údajne pre spoločnosti CME Group a IntercontinentalExchange

Jediným archívom, ktorý je teda zatiaľ schválený v regióne strednej a východnej Európy, je KDPW.

Archívy obchodných údajov sú komerčné firmy, ktoré od ESMA získali licenciu na zber a úschovu informácií o derivátových obchodoch podľa požiadaviek EMIR. Schválené archívy môžu registrovať všetky typy derivátov podliehajúcich EMIR (komoditné, menové, úrokové, úverové riziko a akciové). Registrácia archívov nadobúda platnosť 14. novembra 2013.

Spoločnosti, ktoré uzatvárajú deriváty za účelom zaisťovania kurzového, komoditného či úrokového rizika, tak majú 90 dní na to, aby sa pripravili na povinnosť všetky obchody registrovať u schválených archívov. EMIR vyžaduje pre každý obchod rozsiahle množstvo informácií (85 položiek), ktoré je archívu obchodných údajov potrebné nahlasovať. Obsah hlásenia nájdete tu. Jednotlivé archívy ponúkajú vlastné online aplikácie pre účely nahlasovania informácií. 

Nahlasovanie informácií môže za obe strany realizovať aj protistrana, napr. banka, ak bude takúto službu svojim klientom ponúkať.

Spoločnosti, ktoré uzatvárajú väčšie množstvo derivátových obchodov, by mali zvážiť automatizovaný proces nahlasovania, čo si s veľkou pravdepodobnosťou vyžiada úpravy v ich vlastných informačných systémoch (napr. v systémoch pre riadenie treasury).

Okrem nahlasovacej povinnosti budú musieť podľa požiadaviek EMIR firmy prijať opatrenia na zmiernenie rizík súvisiacich s derivátmi, ako napr. povinnosť obojstranného potvrdenia obchodu, odsúhlasovanie obchodov s protistranou, dohodnutie postupov pre riešenie sporných situácií a pod. Veľké derivátové pozície presahujúcu stanovenú zúčtovaciu prahovú hodnotu bude potrebné zúčtovať cez centrálne protistrany.

Viac informácií nájdete v článku Čo potrebujete vedieť o legislatíve EMIR, na stránke NBS, a ESMA.